2023年3月30日晚上农业银行发布了2022年全年财务报告，下面将从经营收入利润、资产、不良和核充率等几个方面分析，重点关注净息差、规模增速、不良率等指标。具体内容如下：
1、经营分析
图一
分析：全年同比分析：营业收入7248.68亿元，同比增长0.69%，其中净利息收入5899.66亿元，同比增长2.07%，非息收入1349.02亿元，同比下降4.95%。业务和管理费同比增长4.54%；信用减值损失同比下降12.43%；税前利润3062.16亿元，同比增长3.49%；最终实现归母净利润2591.4亿元，同比增长了7.45%。
Q4同比分析：营业收入同比下降了8.44%，其中净利息收入增长了4.29%，非息收入下降了31.46%。业务和管理费增长了0.99%；信用减值损失同比下降了93.02%；税前利润同比增长了10.63%；归母净利润同比增长了13.15%。
由上可以看出，营业收入同比增长主要依靠净利息收入增长拉动，业务及管理费用增速高于营收增速，信用减值损失计提下降幅度较大。由此可以看出，归母净利润增长除营收拉动外，主要通过减少信用减值损失计提力度拉动的。
1.1 净利息收入分析
图二
分析：如上图所示，生息资产收益率同比下降13个基点，主要受贷款利率下降影响；其次，负债付息率上升主要是因为存款成本和同业负债成本上升影响的。
由上可以看出，净息差同比下降22个基点，主要受资产收益率下降和负债成本上升共同影响的。相比建设银行，农业银行净息差下降幅度更多，不论是资产收益率下降幅度还是成本上升幅度表现都要差一些。
参考以下截图，可以看出贷款利率同比下降主要受公司类贷款利率下降导致的。
参考存款成本利率，存款成本上升主要是因为公司存款成本提升导致的。
1.2 非净利息收入
图三
由上图所示，手续费及佣金收入同比略增长1.2%，主要是同比支出下降幅度高于收入幅度；其他非利息收入同比下降13%,主要是受投资收益和汇兑损益下降影响。
2、资产分析
图六
分析：如上图所示，总负债增速略高于总资产增速，也高于存款增速；贷款增速低于资产增速，但高于存款增速。
由上可以看出，一是总负债增速可以支持总资产扩张；二是存款增速无法满足资产扩张，加大了其他负债配置；三是贷款增速高于存款增速，无资产荒问题；四是贷款增速小于总资产增速，加大了其他资产配置。
进一步分析客户存款，参考如下图：
图七
分析：由上可以看出，相比去年同期，个人存款占比有提升；定期存款增长好于活期存款，这是行业共性问题。
3、资产质量分析
图八
分析：如上图所示，相比去年同期，不良率略有下降；拨备覆盖率略有提升；但拨贷比低于去年同期。因财报中未新生成不良贷款，根据不良余额增量+核销毛估的，按年化计算后，新生成不良率0.42%，高于去年同期。
由上可以看出，与去年同期相比，不仅资产质量改变并明显，整体风险可控。
3.2五级分类贷款分布分析
图九
分析：如上图所示，相比去年同期，不良率和关注类都有下降，资产质量略有改善。
4、资本充足率分析
图十
分析：如上图所示，与去年同期相比，核充率略有下降，未实现内生性增长。
5、分红分析
分析：如上图所示，根据2022年年报披露，每股分红0.2222元，同比增长7.45%；以周五收盘价3.11计算，股息率超过7%，收益率高于一般银行理财产品。
综上所示，通过上面的分析可以看出，农业银行全年业绩整体表现一般，整体情况和建设银行差不多，但论资产和负债情况来看，建行还是略胜一筹。先看表现好的方面，主要体现在：一是营收同比实现增长，尤其是净利息收入增长拉动；二是资产质量略有改善；三是分红增长不错。
不过也有表现不足之处，主要体现在：一是净息差同比下降明显，相比建设银行，下降幅度更大；二是非净利息收入增长不佳，这是行业共性问题；三是资本未实现内生性增长。
以上只是个人见解，切莫作为投资建议，任何投资活动都需要你独立思考和决策！
